Bank of Denver - Public Banking
A city-owned bank that keeps Denver's money in Denver. Low-interest loans for housing, small businesses, and green energy. Financial services for the unbanked.
- Drafted
- Organizing
- Introduced
- Committee
- Enacted
The Problem
Denver deposits hundreds of millions of taxpayer dollars in Wall Street banks - JPMorgan Chase, Wells Fargo, Bank of America. These banks:
- Charge the city fees and pay minimal interest on deposits
- Use Denver’s money to fund fossil fuel projects, predatory lending, and speculative trading
- Provide minimal lending to Denver small businesses and affordable housing
- Have been repeatedly fined for fraud, market manipulation, and consumer abuse
- Extract wealth from Denver and send it to shareholders in New York
Meanwhile, 4.2% of US households are unbanked and 14.2% are underbanked (FDIC National Survey of Unbanked and Underbanked Households, 2023), with higher rates in communities of color. Check-cashing services and payday lenders prey on low-income communities, charging fees that trap people in cycles of debt.
What Denver Currently Does
Denver deposits its operating funds in commercial banks under treasury management contracts. The city has not publicly disclosed the specific terms, interest rates, or total deposits held with each bank. No Denver councilmember has formally introduced public banking legislation, though Los Angeles, San Francisco, and Philadelphia have all advanced public banking proposals in recent years. California passed AB 857 in 2019 enabling the creation of public banks. Colorado has no equivalent enabling legislation, but Denver’s home rule charter provides broad authority over city financial management.
Our Solution
The Bank of Denver
A publicly owned, city-chartered bank modeled on the Bank of North Dakota (operating successfully since 1919).
How it works:
- Denver deposits its operating funds, tax revenue, and reserves in the Bank of Denver instead of Wall Street banks
- The bank uses these deposits to make low-interest loans for: affordable housing development, small business lending (priority: minority-owned, worker cooperatives), green energy and efficiency projects, and community land trust acquisitions
- Interest revenue returns to the city - not to Wall Street shareholders
- The bank partners with (doesn’t compete with) local credit unions for retail services
Key Programs:
- Affordable Housing Loan Fund: Below-market interest rates for affordable housing developers, community land trusts, and the Social Housing Authority
- Small Business Lending: Microloans and small business loans that commercial banks won’t make - especially for businesses in underserved neighborhoods
- Green Energy Financing: Low-interest loans for solar installation, energy efficiency, and electric vehicle purchase for Denver residents and businesses
- Financial Inclusion: Basic banking services (checking, savings, debit cards) for unbanked residents - no minimum balance, no predatory fees
- Student Loan Refinancing: Lower-interest refinancing for Denver residents with student debt (where legally permissible)
Governance:
- Board appointed by city council (not mayor alone)
- Professional bank management with banking expertise
- Annual public audit
- Transparent lending data published quarterly
- Community advisory committee with seats reserved for underserved populations
International Evidence: Public Banking Is Normal
| Institution | Country | Founded | Assets | Result |
|---|---|---|---|---|
| Germany’s Sparkassen (400+ public savings banks) | Germany | 1800s | €1.4 trillion total | Serve 50 million customers. Largest banking sector in Germany. Legally required to serve the public interest. Profits reinvested locally. Credit to small businesses at rates Wall Street won’t match. |
| Bank of North Dakota | USA | 1919 | ~$7B+ | Only public bank in the US. 100+ years, zero losses, returned $100M+/year to state. ND has lowest bank failure rate nationally. Survived Depression, 2008, COVID. |
| KfW (Kreditanstalt für Wiederaufbau) | Germany | 1948 | €546 billion | Government development bank. Funds green energy, affordable housing, SMEs. Key driver of Germany’s Energiewende (energy transition). |
| Japan Post Bank | Japan | 2006 (restructured) | ¥224 trillion | Largest deposit holder in the world. Universal access - branch in every community. Financial inclusion for rural and underserved populations. |
| Costa Rica’s Banco Nacional | Costa Rica | 1914 | Public/mixed | Largest bank in Central America. Public bank finances development while private banks serve elites. |
| India’s State Bank of India | India | 1955 | $635 billion | Financial inclusion for 450M+ account holders. Reaches rural communities that private banks ignore. |
Public banking is widespread globally - Germany, Japan, India, Costa Rica, and dozens of other nations rely on public banks as core financial infrastructure. The near-total absence of public banking in the US is unusual among large economies. In Germany alone, public and cooperative banks control more assets than private banks. They serve communities instead of extracting from them.
How We Pay For It
Startup: $50-100M in initial capitalization from city reserves and bonds. This is not spending - it’s moving money from Wall Street banks to a city-owned bank. The money still exists.
Ongoing: Self-sustaining through interest income. The Bank of North Dakota returns $100M+/year in profits to the state of North Dakota. Scaled for Denver, this could generate $20-50M/year in revenue for the city.
Net cost to taxpayers: Negative. The bank generates revenue.
Frequently Asked Questions
“Isn’t public banking risky?” The Bank of North Dakota has operated for over 100 years, through the Great Depression, the 2008 financial crisis, and COVID - without a single year of losses. North Dakota has the lowest bank failure rate in the country. Public banking is boring banking - exactly what you want.
“Can a city run a bank?” North Dakota does. Germany has over 400 public savings banks (Sparkassen) serving 50 million customers. Public banking is the norm in most of the world. The US is the outlier.
“Will this hurt local banks and credit unions?” The Bank of Denver partners with local credit unions, not against them. It provides them with low-cost capital for community lending. It competes with Wall Street, not with community financial institutions.
“What about FDIC insurance?” The Bank of Denver would seek FDIC insurance like any other bank. The Bank of North Dakota is FDIC-insured. Alternatively, the bank could operate under state-level deposit insurance or city-backed guarantees during the startup period. This is a regulatory requirement, not a barrier.
“What if the bank makes bad loans?” The Bank of North Dakota has a 100+ year track record with zero loss years. Public banks are structurally more conservative than private banks because they don’t face shareholder pressure to maximize short-term returns. BND survived the Great Depression, the 2008 financial crisis, and COVID without losses.
References
- FDIC National Survey of Unbanked and Underbanked Households. (2023). (4.2% unbanked, 14.2% underbanked nationally; higher rates in communities of color.)
- Bank of North Dakota. Annual reports and financial statements. (100+ years, zero loss years, $100M+/year returns.)
- California AB 857. (2019). Public Banking Act enabling legislation.
- German Sparkassen (Savings Banks Association). Financial reports. (€1.4 trillion assets, 50M customers.)
- Public Banking Institute. Research and analysis on municipal public banking.
El Problema
Denver deposita cientos de millones de dólares de los contribuyentes en bancos de Wall Street: JPMorgan Chase, Wells Fargo, Bank of America. Estos bancos:
- Cobran comisiones a la ciudad y pagan un interés mínimo sobre los depósitos
- Utilizan el dinero de Denver para financiar proyectos de combustibles fósiles, préstamos abusivos y operaciones especulativas
- Proporcionan una financiación mínima a las pequeñas empresas y a la vivienda asequible de Denver
- Han sido multados repetidamente por fraude, manipulación del mercado y abuso del consumidor
- Extraen riqueza de Denver y la envían a los accionistas en Nueva York
Mientras tanto, el 4.2% de los hogares estadounidenses no están bancarizados y el 14.2% están subbancarizados (Encuesta Nacional de la FDIC de Hogares No Bancarizados y Subbancarizados, 2023), con tasas más altas en las comunidades de color. Los servicios de cambio de cheques y los prestamistas de día de pago se aprovechan de las comunidades de bajos ingresos, cobrando comisiones que atrapan a las personas en ciclos de deuda.
Lo Que Denver Hace Actualmente
Denver deposita sus fondos operativos en bancos comerciales bajo contratos de gestión de tesorería. La ciudad no ha divulgado públicamente los términos específicos, las tasas de interés o el total de los depósitos mantenidos en cada banco. Ningún miembro del Concejo Municipal de Denver ha presentado formalmente una legislación sobre la banca pública, aunque Los Ángeles, San Francisco y Filadelfia han presentado propuestas de banca pública en los últimos años. California aprobó la AB 857 en 2019, que permite la creación de bancos públicos. Colorado no tiene una legislación habilitante equivalente, pero la carta de autonomía de Denver proporciona una amplia autoridad sobre la gestión financiera de la ciudad.
Nuestra Solución
El Banco de Denver
Un banco de propiedad pública y autorizado por la ciudad, siguiendo el modelo del Banco de North Dakota (que opera con éxito desde 1919).
Cómo funciona:
- Denver deposita sus fondos operativos, ingresos fiscales y reservas en el Banco de Denver en lugar de en los bancos de Wall Street
- El banco utiliza estos depósitos para conceder préstamos a bajo interés para: el desarrollo de viviendas asequibles, los préstamos a pequeñas empresas (prioridad: empresas propiedad de minorías, cooperativas de trabajadores), los proyectos de energía verde y eficiencia, y las adquisiciones de fideicomisos de tierras comunitarias
- Los ingresos por intereses regresan a la ciudad, no a los accionistas de Wall Street
- El banco se asocia con (no compite con) las cooperativas de crédito locales para los servicios minoristas
Programas Clave:
- Fondo de Préstamos para Vivienda Asequible: Tasas de interés por debajo del mercado para promotores de viviendas asequibles, fideicomisos de tierras comunitarias y la Autoridad de Vivienda Social
- Préstamos a Pequeñas Empresas: Microcréditos y préstamos a pequeñas empresas que los bancos comerciales no conceden, especialmente para las empresas de los barrios marginados
- Financiación de Energía Verde: Préstamos a bajo interés para la instalación de energía solar, la eficiencia energética y la compra de vehículos eléctricos para los residentes y las empresas de Denver
- Inclusión Financiera: Servicios bancarios básicos (cuentas corrientes, de ahorro, tarjetas de débito) para los residentes no bancarizados: sin saldo mínimo, sin comisiones abusivas
- Refinanciación de Préstamos Estudiantiles: Refinanciación a menor interés para los residentes de Denver con deudas estudiantiles (cuando esté legalmente permitido)
Gobernanza:
- Junta designada por el Concejo Municipal (no solo por el Alcalde)
- Gestión bancaria profesional con experiencia bancaria
- Auditoría pública anual
- Datos de préstamos transparentes publicados trimestralmente
- Comité asesor comunitario con puestos reservados para las poblaciones marginadas
Evidencia Internacional: La Banca Pública Es Normal
| Institución | País | Fundación | Activos | Resultado |
|---|---|---|---|---|
| Sparkassen de Alemania (más de 400 cajas de ahorro públicas) | Alemania | Siglo XIX | 1.4 billones de euros en total | Sirven a 50 millones de clientes. El sector bancario más grande de Alemania. Legalmente obligados a servir al interés público. Los beneficios se reinvierten localmente. Crédito a las pequeñas empresas a tasas que Wall Street no igualará. |
| Banco de North Dakota | Estados Unidos | 1919 | ~$7 mil millones+ | El único banco público en los Estados Unidos. Más de 100 años, cero pérdidas, devolvió más de $100 millones al año al estado. ND tiene la tasa de quiebra bancaria más baja a nivel nacional. Sobrevivió a la Depresión, 2008, COVID. |
| KfW (Kreditanstalt für Wiederaufbau) | Alemania | 1948 | 546 mil millones de euros | Banco de desarrollo gubernamental. Financia energía verde, vivienda asequible, PYMES. Motor clave de la Energiewende (transición energética) de Alemania. |
| Japan Post Bank | Japón | 2006 (reestructurado) | ¥224 billones | El mayor depositante del mundo. Acceso universal: sucursal en cada comunidad. Inclusión financiera para las poblaciones rurales y marginadas. |
| Banco Nacional de Costa Rica | Costa Rica | 1914 | Público/mixto | El banco más grande de Centroamérica. El banco público financia el desarrollo, mientras que los bancos privados atienden a las élites. |
| State Bank of India de la India | India | 1955 | $635 mil millones | Inclusión financiera para más de 450 millones de titulares de cuentas. Llega a las comunidades rurales que los bancos privados ignoran. |
La banca pública está muy extendida a nivel mundial: Alemania, Japón, India, Costa Rica y docenas de otras naciones confían en los bancos públicos como infraestructura financiera básica. La ausencia casi total de la banca pública en los Estados Unidos es inusual entre las grandes economías. Sólo en Alemania, los bancos públicos y cooperativos controlan más activos que los bancos privados. Sirven a las comunidades en lugar de extraer de ellas.
Cómo Lo Financiamos
Puesta en marcha: Entre $50 y 100 millones en capitalización inicial con cargo a las reservas y los bonos de la ciudad. Esto no es un gasto, sino el traslado de dinero de los bancos de Wall Street a un banco de propiedad municipal. El dinero sigue existiendo.
En curso: Autosostenible a través de los ingresos por intereses. El Banco de North Dakota devuelve más de $100 millones al año en beneficios al estado de North Dakota. A escala de Denver, esto podría generar entre $20 y 50 millones al año en ingresos para la ciudad.
Costo neto para los contribuyentes: Negativo. El banco genera ingresos.
Preguntas Frecuentes
“¿No es arriesgada la banca pública?” El Banco de North Dakota ha operado durante más de 100 años, a través de la Gran Depresión, la crisis financiera de 2008 y el COVID, sin un solo año de pérdidas. North Dakota tiene la tasa de quiebra bancaria más baja del país. La banca pública es una banca aburrida, exactamente lo que se quiere.
“¿Puede una ciudad dirigir un banco?” North Dakota lo hace. Alemania tiene más de 400 cajas de ahorro públicas (Sparkassen) que atienden a 50 millones de clientes. La banca pública es la norma en la mayor parte del mundo. Estados Unidos es la excepción.
“¿Perjudicará esto a los bancos y cooperativas de crédito locales?” El Banco de Denver se asocia con las cooperativas de crédito locales, no en contra de ellas. Les proporciona capital a bajo costo para los préstamos comunitarios. Compite con Wall Street, no con las instituciones financieras comunitarias.
“¿Qué pasa con el seguro de la FDIC (Corporación Federal de Seguros de Depósitos)?” El Banco de Denver buscaría el seguro de la FDIC como cualquier otro banco. El Banco de North Dakota está asegurado por la FDIC. Alternativamente, el banco podría operar bajo un seguro de depósitos a nivel estatal o garantías respaldadas por la ciudad durante el período de puesta en marcha. Este es un requisito regulatorio, no una barrera.
“¿Qué pasa si el banco hace malos préstamos?” El Banco de North Dakota tiene una trayectoria de más de 100 años con cero años de pérdidas. Los bancos públicos son estructuralmente más conservadores que los bancos privados porque no se enfrentan a la presión de los accionistas para maximizar los rendimientos a corto plazo. El BND sobrevivió a la Gran Depresión, a la crisis financiera de 2008 y al COVID sin pérdidas.
Referencias
- Encuesta Nacional de la FDIC de Hogares No Bancarizados y Subbancarizados. (2023). (4.2% no bancarizados, 14.2% subbancarizados a nivel nacional; tasas más altas en las comunidades de color).
- Banco de North Dakota. Informes anuales y estados financieros. (Más de 100 años, cero años de pérdidas, más de $100 millones al año de rentabilidad).
- California AB 857. (2019). Ley de Banca Pública que permite la legislación.
- Sparkassen alemanas (Asociación de Cajas de Ahorro). Informes financieros. (1.4 billones de euros en activos, 50 millones de clientes).
- Instituto de Banca Pública. Investigación y análisis sobre la banca pública municipal.